Mirae Asset Sekuritas Indonesia for ITMG: Efficiency improvements should do the trick by Andy Wibowo Gunawan (andy.wibowo@miraeasset.co.id)
Berdasarkan arahan manajemen, kami telah merevisi naik target volume penjualan 2017F setahun penuh kami untuk ITMG menjadi 27,0 juta ton (+3,8% dari target sebelumnya). Meskipun rencana ITMG untuk mengakuisisi cadangan batubara baru agar perusahaan untuk tumbuh, kami yakin kesempatan untuk hal ini terjadi sangatlah rendah. Kami memperkirakan kelanjutan program efisiensi perusahaan; maka, target laba bersih masing-masing 2017F dan 2018F menjadi USD176,4 juta dan USD236,6 juta (+113,6% dan 129,9% dari target sebelumnya). Kami menetapkan 8.0x EV/reserves dan mendapatkan target harga di IDR22.100/saham. Kami juga mengulangi rekomendasi Beli kita untuk ITMG karena potensi kenaikan lebih dari 20,0%.
Berdasarkan arahan manajemen, kami telah merevisi naik target volume penjualan 2017F setahun penuh kami untuk ITMG menjadi 27,0 juta ton (+3,8% dari target sebelumnya). Meskipun rencana ITMG untuk mengakuisisi cadangan batubara baru agar perusahaan untuk tumbuh, kami yakin kesempatan untuk hal ini terjadi sangatlah rendah. Kami memperkirakan kelanjutan program efisiensi perusahaan; maka, target laba bersih masing-masing 2017F dan 2018F menjadi USD176,4 juta dan USD236,6 juta (+113,6% dan 129,9% dari target sebelumnya). Kami menetapkan 8.0x EV/reserves dan mendapatkan target harga di IDR22.100/saham. Kami juga mengulangi rekomendasi Beli kita untuk ITMG karena potensi kenaikan lebih dari 20,0%.
Delpi Siregar adalah salah satu Staff Edukasi di Mirae Asset Sekuritas Cabang Medan dan menjadi Investor sejak awal tahun 2015 yang memiliki jiwa humble dan suka berbagai ilmu perihal investasi di pasar modal.Hp/WA.082160300602 Grand Palladium Mall Lt.UG Medan.
0 komentar:
Posting Komentar